宣发部-王南锦 以2023年确认分红时测算，杭州银行去年资本充足率为12.51%，同比下降0.38个百分点，但核心一级资本充足率为8.16%，同比下降增长0.08%。不过，杭州银行原分红方案中，每股分红0.52元。如果省略10，则股息变为每股5.20元。目前万兴转债的转股价值为117.68元，较峰值170元缩水过半。可以说是生不逢时。
两者之间的巨大差距也意味着杭州银行防范信用风险的能力与其业绩极不成比例。本次可转债的附条件修改条款为：15/30、80%；有条件赎回条款为：15/30、130%（转股期间），到期赎回价格为108元。
1、杭银转债价值分析上市能赚多少
本次公开发行可转债募集资金总额为150亿元人民币。扣除发行费用后，全部资金将用于杭州银行未来的业务发展。可转债转股后，本行将按照相关监管要求补充核心一级资本。提高资本充足率，进一步夯实各项业务持续健康发展的资本基础。业绩报告显示，公司2020年实现营业收入248.03亿元，较上年同期增长15.85%；实现归属于上市公司股东的净利润71.45亿元，较上年同期增长8.22%。
翻看A股银行2023年财报，近30%机构增利不增营收。债券投资和消费贷款成为不少银行稳定业绩的法宝。多年来，杭州银行不断增加拨备准备金，这与趋势有些背道而驰。希望在这一轮变革中，杭州银行能够重拾初心，履行更多社会责任。杭州银行持续严控信贷风险，不断完善风险管理体系，努力提升风险管理水平。 2017年以来，杭州银行不良贷款率持续下降。
到期赎回价格为面值的108%（含末期利息）。以2021年3月24日中债6年期AAA企业债到期收益率3.8613%为贴现率测算。杭州银行转债底部价值约89.81元，有一定保障。目前南银转债的转股价值为104.16元。我个人给出溢价15%左右，预计开盘价在120元左右。如此表现，仍没有信心将股息率提升至30%及格线。杭州银行已经不能被简单地评价为小气了。
杭州银行可转债于3月29日网上申购：发行总规模150亿元，约占杭州银行当前市值的15.18%。杭州银行相关负责人对这些财务术语不理解； 2.根本没有人审阅； 3、杭州银行内部对分红方案存在争议。近年来，杭州银行净息差保持同比增长。 2020年上半年，杭州银行净息差为1.95%。这主要是由于公司积极调整资产结构，增加贷款和收益率较高的投资资产比重。另一方面，该公司对同行的债务成本有所下降。
发布于 2024-06-14
